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行业新闻

谷氨酸味精行业的战役



糖酒快讯 - 资讯 2012年02月22日

调味品是指能够增加菜肴的色、香、味,促进食欲,有益于人体健康的辅助食品。初步估算,中国大陆增鲜消费品市场的容量超过300亿元,占调味品行业总体容量的近25%;这其中,以味精为代表的传统增鲜调味品直接市场容量又占到70%以上;可以说,味精仍是目前中国大陆增鲜调味品市场最重要的品种之一。

演进

世界市场谷氨酸味精行业的转移,基本沿着日本、中国台湾、韩国为中心的历程,而目前中国大陆已成为新的产业中心。以曾经的三个中心和三家代表企业发展历程为参考,我们发现行业巨头们实际上在复制相似的路径:
考察味精行业产业转移的过程,我们认为成本和市场两个要素是背后的驱动力所在;更进一步的,工业化和城市化从成本和需求两方面改变着味精行业的产业转移。

据中国发酵协会信息,2008年国内味精需求166万吨,出口20万吨;据统计,2008年国际市场上,味之素产量约30-40万吨,味丹国际产量约20万吨。据此测算,目前全球味精市场的总体容量为250万吨;加上海外一些厂商如韩国CJ和大象,国内市场占比在70%左右,“中国因素”愈发重要!

 

整合

2002-2008年间,我国味精行业CR10占有率由44%提升到78%;预计截至2009年末,具有生产能力的企业将从原有的100多家急剧缩减,75%的味精由4万吨以上的12家企业供应。市场明显向阜丰等优势企业靠拢。
与此同时,谷氨酸市场同样经历了大幅度的行业整合:2002年,中国大陆共有味精谷氨酸生产企业140多家,其中多数企业的谷氨酸年发酵能力在2万吨以下;而截至2009年11月,中国大陆主要谷氨酸生产企业已经减至17家;其中,年实际产能在6万吨以上的10家大公司的谷氨酸产量约占中国大陆谷氨酸发酵能力的75%,行业CR2占据了38%的市场份额。

由来
中国大陆的谷氨酸味精产业已有近百年历史,业内不乏创立数十年之老牌企业;可是,为何在最近一次的行业整合中,却是诸如阜丰、梅花等创立仅十余年的企业能够胜出呢?

◆低成本策略的成功是结果,更重要的是对行业预判的战略眼光。阜丰集团总部位于山东,梅花集团总部位于河北,但在行业发生成本端扰动之前两年,就相继将主要产能转移至低成本的陕西、内蒙等地区。产能转移的过程中,阜丰集团展现出的“阜丰速度”至今仍为人津津乐道:从战略决策确定到产能规划设计,从选址、动工到投产产生效益,阜丰集团仅仅用了不足一年时间就完成了陕西宝鸡一期工程;随后的2005和2006年又相继完成了宝鸡二期和内蒙古一期、二期、三期产能建设。在行业酝酿变局之时,早走一步,或许就远离生死线一步;而动作快一点,或许就争取了更多一点的主动。

◆区位布局是构筑低成本壁垒的主要途径之一,构筑自上而下完善的产业链是企业脱颖而出的另一法宝。截至2009年11月,前十位的味精生产企业中,进行谷氨酸-味精一体化设计和生产的企业有8家,产能占全市场的比例高达65.9%。产业链一体化,使企业竞争从单一环节向链条转换,掌控完善的产业链使得企业在行业波动中将更具稳定性。

◆产业资本和金融结合,是领先企业战略要点之一。阜丰集团2007年初在香港联交所上市;而梅花集团于2008年初获得新天域和鼎晖2亿美元的注资。资本市场的青睐为公司发展创造了支持,同时也在一定程度上提升了企业品牌影响力。

抗周期

由于同万千大众的日常消费挂钩,味精行业展现出明显的需求稳定性和复苏快速性。进一步的,通过行业经济绩效指标的考查对比,我们发现味精行业在经济波动中表现平稳;并且,在食品行业子行业中,是表现最为出色的子行业之一。

成长性

虽然有第二代、第三代调味品的竞争,但我们并不认为味精行业会就此衰微。现阶段味精需求的结构为:食品加工业消费了50%左右的味精供给,餐饮业消费了30%,家庭消费为20%左右。这三个渠道的增长,亦将成为带动调味品市场发展的动力。

◆食品制造业
味精在食品制造行业的使用主要包括:方便食品如方便面等、火锅底料、腌渍品、速冻食品、水产品、肉制品等等;复合调味料如鸡精、鸡粉、各种汤料、增味料、酱类等。
2009年前8个月,食品制造业同比增长14.5%。相比2009年GDP增速8%的目标,食品工业的抗周期性成为味精行业增长的重要保障。

◆终端餐饮
截至8月,全国餐饮业消费同比增长17.8%。经验表明,餐饮业的火爆同经济发展水平、尤其是城市化水平密切相关,经济发展和城市化进程的延续将继续提供餐饮业成长的机会。

◆家庭消费

家庭消费主要是指家庭日常需求。在调味品升级的趋势下,味精行业在个人家庭消费领域的增长,原因主要在于我国多元化的经济模式。目前,鸡精、鸡粉等后代调味品的需求,增长较快的地区为华东、华南等经济发达区域。这也表明,在中西部等经济次发达区域,传统调味品仍有市场空间。

另一方面,随着味精有害论的瓦解,消费者将更加理性的进行调味品选择;味精作为发展最为成熟的增鲜调味品,具有较高的性价比,仍将是家庭消费的选择之一。

我们认为,味精行业保持8%-10%左右的增速仍能持续。从而,在味精需求仍有平稳增长的前提下,我们认为与之伴生的谷氨酸行业亦将呈现类似的增长速率。

相关链接:http://info.tjkx.com/detail/891480.htm